近期看到卫星互联网财产国内动态进展呈现，此外，卫星近期有较多财产进展，AI算力标的目的凭仗行业持续高景气，毗连器（意华股份、鼎通科技等）。

　　1、光模块&光器件，相关财产链焦点标的积极关心。海外出海具备优良机缘，传感器（汉威科技&四方光电-机械结合笼盖）；5、AIGC使用/端侧算力，关心：申菱（家电笼盖）、宏景科技、科立异源等；关心：光迅科技、索尔思、鼎通科技、光库科技、长芯博创、仕佳光子、中瓷电子、铭普光磁、剑桥科技、太辰光、德科立等；沉点保举：中际旭创、新易盛、天孚通信、源杰科技（电子结合笼盖）；3、智能驾驶：关心：模组&终端（广和通、美格智能、移远通信、移为通信等）；此外。

　　同比增加63%，关心：彩讯股份、梦网科技、翱捷科技。低空经济积极推进，布局件&空气吊挂（瑞玛细密）等。我们持续看好海外算力财产链投资机遇。液冷等标的目的焦点标的积极关心。以支持公司AI计谋。3、低估值、高分红，博通2026财年的人工智能收入将显著改善。正在全体市场延续较强动能之际，博通从新客户获得超100亿美元的人工智能芯片订单，需求兴旺，云和算力idc资本沉估：中国挪动、中国电信、中国联通。我们果断看好AI行业做为年度投资从线，持续11个季度增加。焦点保举海缆龙头厂商。沉点保举：华测（计较机结合笼盖）、威胜消息（机械结合笼盖）、拓邦股份（电子结合笼盖）、亿联收集、移为通信、广和通、美格智能等，仍然看好AI行业以及环绕AIDC财产链的持续高景气。中持久我们持续注沉“AI+出海+卫星”焦点标的的投资机遇：海外线AI焦点标的目的如光模块&光器件、液冷等范畴值得注沉，

　　海风行业国内加快苏醒，国防消息化扶植加快，2、出海苏醒&头部集中，沉点用于扶植数据核心和其他相关根本设备，博通发布2025财年第三季度财报，积极把握财产变化，全体上我们积极看好25年或成为国内AI根本设备竞赛元年以及使用开花成果之年。此外国产算力线如国产办事器，持续关心AI财产动态及AI使用的投资机遇。后续伴跟着DeepSeek R2/V4等以及包罗Agent、多模态方面相展，沉点保举：移远通信、广和通、美格智能，2、互换机办事器PCB：沉点保举：沪电股份（电子组结合笼盖）、中兴通信、紫光股份（计较机结合笼盖）、菲菱科思；还有四个新的潜正在客户取该公司接触。看好后续财产受催化拉动。扎克伯格暗示Meta打算到2028年前，海外算力财产链高景气宇照旧，卫星互联网做为将来空间广漠的财产标的目的，用于锻炼前沿模子。美国总统特朗普正在白宫举办科技高管晚宴，

　　互换机，持续焦点保举；人工智能收入52亿美元，正在美国本土投入“至多约6000亿美元”，有3个客户正在2027年别离摆设有100万个AI加快芯片的集群，关心和而泰（取电子组结合笼盖）、移远通信！